Cómo negociar futuros de oro en la India El precio del oro depende de una serie de factores, lo que hace que sea muy difícil de predecir. De una manera similar a las acciones, el oro es una clase de activos por sí mismo. De hecho, en muchos pueblos y pequeñas ciudades de la India, el oro se prefiere a los depósitos bancarios como un instrumento de ahorro e inversión. Hasta hace un año, para obtener ganancias por la volatilidad de los precios, uno tendría que acumular y comercializar oro físicamente. No más, sin embargo. Con el mercado de futuros de productos básicos operando en pleno apogeo, uno tiene la opción de no almacenar físicamente oro para obtener ganancias de sus movimientos de precios. Veamos cómo el comercio de futuros es mejor que la opción de acaparar oro. En primer lugar, hay varios costos asociados con el proceso de almacenamiento físico de oro. Los costos incluyen el costo del oro en sí, el costo de transporte, el costo del almacenamiento físico, el costo financiero y por último, pero no menos importante, el elemento de seguridad. Mientras que los futuros pueden tener algunas ventajas, también hay un peligro de perder grandes como sus riesgos también se magnifican y por lo tanto, uno debe pisar con cuidado en esta área. En este contexto, si el costo de oro es Rs 6000 por 10 gramos, con una inversión de Rs 6 lakh, uno puede comprar 1kg de oro. Ahora, supongamos que dentro de tres meses, cuando el precio del oro es de Rs 6.500 por cada 10 gramos, la persona decide vender el oro. El beneficio bruto hecho por la persona es Rs 500 por cada 10 gramos y por lo tanto, por 1 kg, se encuentra en Rs 50.000. Para llegar al beneficio neto, se tendría que deducir el costo de financiar el costo de almacenamiento en un banco y los costos de transacción, incluidos los impuestos sobre las ventas. Ahora, vamos a ver lo que el mismo Rs 6 lakh puede lograr en un mercado de futuros, asumiendo la misma secuencia de precios. En los intercambios de la India, actualmente, los contratos de futuros de hasta cuatro meses están disponibles. Supongamos que los futuros de oro a tres meses se cotizan un poco por encima del precio spot, y el mercado espera que los precios del oro se mantengan estables durante los próximos tres meses. Que este precio sea Rs 6050. Dado que un contrato de futuros es una obligación de comprar o vender una cantidad específica de la mercancía, uno no tiene que pagar por el valor total de la mercancía. La compra de futuros obliga a tomar la entrega de la materia prima subyacente en una fecha determinada en el futuro. Esto también se conoce como tomar una posición larga. Para el comercio de futuros de oro, uno tiene que ir a una casa de corretaje y abrir una cuenta comercial. Una cuenta de trading implica mantener un depósito inicial de Rs 50.000 a Rs 1 lakh. Parte de las cuentas de dinero para el margen de dinero, que es requerido por el intercambio cuando uno entra en el comercio. Para una cantidad alta, sin embargo, la cantidad del depósito es generalmente renunciada por la casa de corretaje. La inversión entera se trata generalmente como margen de dinero. En el caso de los futuros de materias primas, suele haber un tamaño de lote o el volumen mínimo de la mercancía de la que uno tiene que comprar un contrato de futuros. Supongamos, para nuestro caso, que el tamaño mínimo del lote es de 1 kg (los tamaños de lote suelen ser 100gm o 1kg). Por lo tanto, si la tasa futura de futuros es Rs 6,050 por 10 gramos, el valor mínimo de un contrato es Rs 6,05,000. La belleza de un contrato de futuros es que para el comercio en ellos, uno tiene que sólo invertir el margen de dinero. Si asumimos un tipo de margen de 5 plana para el contrato (las tasas de margen varían de 5-10), el margen de dinero para un solo lote es de Rs 30.250. Añadir a eso, una cantidad de intermediación, que suele ser de 0,1 a 0,25 y algunos cargos de puesta en marcha. Aplicando estas tasas, que son frecuentes en el mercado en la actualidad, un solo lote de contrato de futuros de oro debe llegar a alrededor de Rs 32.000. Así, con Rs 6 lakh, uno puede comprar 19 lotes de futuros de oro. Uno puede. Sin embargo, esperan llamadas de margen de casas de corretaje si el margen de dinero se queda corto del margen de dinero requerido para el comercio en el intercambio, determinado al final de la sesión de negociación cada día. Ahora, suponga que al final de 3 meses, el precio al contado del oro en realidad alcanza Rs 6.500 por 10 gramos. La novedad del mercado de futuros es que siempre y cuando haya suficiente liquidez en los mercados, el precio de los futuros siempre converge al precio del subyacente. Tal es el apalancamiento de los futuros, que con la misma inversión de Rs 6 lakh, uno es en realidad el mando de 19 lotes de futuros de oro o en efecto, 19 kg de oro. Así, al final de tres meses, asumiendo el supuesto de los eventos antes mencionados, con una inversión de Rs 6 lakh, se puede obtener una ganancia bruta que es casi 17 veces el beneficio obtenido por el almacenamiento físico de oro. Al mismo tiempo, el riesgo a la baja también se multiplica. Para evitar las molestias de entrega, uno debe compensar el contrato de futuros justo antes de que se alcance la fecha de vencimiento. La entrega implicaría la certificación de oro y la acreditación por un ensayador designado por el intercambio y el aumento de los costos de transacción en general, como varios impuestos entran en la cuenta. El ejemplo anterior se trata de un caso de tomar una opinión alcista sobre el precio del oro y, por tanto, ganando de la subida de precios mediante la compra de futuros. Uno puede ganar de un mercado de futuros, incluso por tener una visión bajista sobre el precio del oro. Este aspecto de la ganancia está ausente en el mercado físico del oro. Si uno cree que el precio al contado del oro va a caer en un futuro próximo, todo lo que necesita hacer es vender futuros de oro. Mientras que todo esto parece bastante rosado, hay algunas cosas a tener en cuenta. En primer lugar, cualquier transacción en el mercado de futuros es posible sólo si existe una contraparte de la orden de compra o venta que se coloca. Para las inversiones inusualmente grandes, el intercambio puede tener dificultades para encontrar una contraparte y por lo que puede tomar algún tiempo para que coincida con ella. Además, con cualquier futuro, puede haber un problema al salir de una posición mediante la compra o venta cuando uno quisiera. Cómo negociar Futuros de oro en la India Guía de principiantes para los commodities Futures Trading en la India Los mercados indios han abierto recientemente una nueva vía para que los inversores minoristas y los comerciantes participen: derivados de materias primas. Para aquellos que quieren diversificar sus carteras más allá de acciones, bonos y bienes raíces, los productos básicos es la mejor opción. Hasta hace algunos meses, esto no tendría sentido. Para los inversores minoristas podría haber hecho muy poco para realmente invertir en materias primas como el oro y la plata - o las semillas oleaginosas en el mercado de futuros. Esto era prácticamente imposible en las materias primas, excepto en el caso del oro y la plata, ya que prácticamente no había ninguna vía comercial para vender mercancías. Sin embargo, con la creación de tres bolsas multi-producto en el país, los inversores minoristas ahora pueden comerciar con futuros de materias primas sin tener existencias físicas Los productos básicos realmente ofrecen un inmenso potencial para convertirse en una clase de activos independiente para los inversionistas, arbitradores y especuladores. Los inversores minoristas, que pretenden entender los mercados de renta variable, pueden encontrar que los productos básicos son un mercado insondable. Pero los productos son fáciles de entender en lo que respecta a los fundamentos de la demanda y la oferta. Los inversores minoristas deben comprender los riesgos y las ventajas de negociar en futuros de materias primas antes de dar un salto. Históricamente, la fijación de precios en futuros de materias primas ha sido menos volátil en comparación con el capital y los bonos, proporcionando así una opción eficiente de diversificación de cartera. De hecho, el tamaño de los mercados de materias primas en la India es también bastante significativo. Del PIB del país de Rs 13,20,730 crore (Rs 13,207,3 millones), las industrias relacionadas con los productos básicos (y dependientes) constituyen aproximadamente el 58 por ciento. En la actualidad, los diversos productos básicos en todo el país registran una facturación anual de Rs 1,40,000 crore (Rs 1,400 millones). Con la introducción de los futuros de comercio, el tamaño del mercado de materias primas crecen muchos pliegues aquí. Al igual que cualquier otro mercado, el de los futuros de materias primas desempeña un papel valioso en la puesta en común de la información y la distribución del riesgo. El mercado media entre compradores y vendedores de productos básicos, y facilita las decisiones relacionadas con el almacenamiento y el consumo de productos básicos. En el proceso, hacen que el mercado subyacente sea más líquido. Heres cómo puede empezar un inversor minorista: ¿Dónde necesito ir para negociar futuros de productos básicos? Usted tiene tres opciones: el Mercado Nacional de Productos Básicos y Derivados, el Intercambio de Mercancías Múltiples de India Ltd y el Intercambio Nacional de Múltiples Productos de India Ltd. Todos Tres tienen sistemas electrónicos de negociación y liquidación y una presencia nacional. ¿Cómo elijo a mi corredor? Varios corredores de acciones ya establecidos han buscado ser miembros de NCDEX y MCX. Los títulos de Refco Sify Securities, SSKI (Sharekhan) e ICICIcommtrade (ICICIdirect), ISJ Comdesk (ISJ Securities) y Sunidhi Consultancy ya están ofreciendo servicios de futuros sobre materias primas. Algunos de ellos también ofrecen el comercio a través de Internet al igual que la forma en que ofrecen acciones. También puede obtener una lista de miembros más de los intercambios respectivos y decidir sobre el corredor que desea elegir. ¿Cuál es la inversión mínima necesaria? Puede tener una cantidad tan baja como Rs 5.000. Todo lo que necesita es dinero para los márgenes pagaderos por adelantado a los intercambios a través de corredores. Los márgenes oscilan entre el 5 y el 10% del valor del contrato de productos básicos. Mientras que usted puede comenzar a negociar en Rs 5.000 con ISJ Commtrade otros corredores tienen paquetes diferentes para los clientes. Para el comercio de lingotes, esto es, oro y plata, la cantidad mínima requerida es Rs 650 y Rs 950 por el precio actual de aproximadamente Rs 65,00 por oro para una unidad comercial (10 gm) y aproximadamente Rs 9,500 por plata ( Un kg). Los precios y los lotes de comercio de productos agrícolas varían de intercambio a cambio (en kilogramos, quintales o toneladas), pero nuevamente los fondos mínimos requeridos para comenzar serán aproximadamente Rs 5.000. ¿Tengo que dar entrega o liquidar en efectivo? Puede hacer ambas cosas. Todos los intercambios tienen ambos sistemas: efectivo y mecanismos de entrega. La decisión es tuya. Si desea que su contrato sea liquidado en efectivo, tiene que indicar en el momento de realizar el pedido que no tiene intención de entregar el artículo. Si usted planea tomar o hacer la entrega, necesita tener los recibos requeridos del almacén. La opción de liquidar en efectivo o mediante entrega puede cambiarse tantas veces como se quiera hasta el último día de la expiración del contrato. ¿Qué necesito para comenzar a cotizar en futuros de materias primas A partir de ahora necesitará sólo una cuenta bancaria. Necesitará una cuenta de demat de mercancías separada de la National Securities Depository Ltd para operar en el NCDEX como en las existencias. ¿Cuáles son los otros requisitos a nivel de corredor Usted tendrá que entrar en un acuerdo de cuenta normal con el corredor. Estos incluyen el procedimiento del formato Know Your Client que existen en el comercio de acciones y los términos de las condiciones de los intercambios y corredores. Además usted tendrá que darle detalles como el PAN no. Número de cuenta bancaria, etc. ¿Cuáles son los gastos de corretaje y de transacción? Los gastos de corretaje oscilan entre el 0,10-0,25% del valor del contrato. Los gastos de transacción oscilan entre Rs 6 y Rs 10 por lakh / por contrato. La correduría será diferente para diferentes productos. También se diferenciará en función de las transacciones comerciales y las transacciones de entrega. En el caso de un contrato que da como resultado la entrega, la correduría puede ser del 0,25 - 1 por ciento del valor del contrato. La correduría no puede exceder el límite máximo especificado por las bolsas. ¿Dónde busco información sobre los productos básicos Los periódicos financieros diarios llevan precios al contado y noticias y artículos relevantes sobre la mayoría de los productos básicos. Además, hay revistas especializadas en productos agrícolas y metales disponibles para suscripción. Los corredores también proporcionan apoyo para la investigación y el análisis. Pero la información más fácil de acceder es de sitios web. Aunque muchos sitios web están basados en suscripción, algunos también ofrecen información gratuita. Usted puede navegar por la web y restringir la búsqueda. ¿Quién es el regulador? Los intercambios están regulados por la Comisión de Mercados Avanzados. A diferencia de los mercados de renta variable, los corredores no necesitan registrarse con el regulador. La FMC se ocupa de la administración del intercambio y tratará de inspeccionar los libros de los corredores sólo si sospechan prácticas sucias o si los propios intercambios no toman medidas. En cierto sentido, por lo tanto, los intercambios de productos básicos son más autorreguladores que las bolsas de valores. Pero esto podría cambiar si la participación minorista en materias primas crece sustancialmente. ¿Quiénes son los actores de los derivados de materias primas? El mercado de materias primas tendrá tres grandes categorías de participantes en el mercado, aparte de los corredores y la administración del intercambio: los hedgers, los especuladores y los arbitrajes. Corredores intermedios, facilitando los hedgers y los especuladores. Los Hedgers son esencialmente jugadores con un riesgo subyacente en una mercancía - pueden ser productores o consumidores que quieren transferir el riesgo de precio al mercado. Los productores-hedgers son aquellos que quieren mitigar el riesgo de que los precios disminuyan en el momento en que realmente producen sus productos para la venta en el mercado, los hedgers de los consumidores querrían hacer lo contrario. Por ejemplo, si usted es una empresa de joyería con órdenes de exportación a precios fijos, es posible que desee comprar futuros de oro para bloquear los precios actuales. Los inversores y los comerciantes que quieren beneficiarse o beneficiarse de las variaciones de precios son esencialmente especuladores. Ellos actúan como contrapartes de los hedgers y aceptan el riesgo ofrecido por los hedgers en un intento de obtener ganancias por cambios favorables en los precios. Si bien el gobierno esencialmente ha hecho que casi todas las mercancías sean elegibles para el comercio de futuros, los intercambios a nivel nacional han destinado sólo a unos pocos selectos para empezar. Mientras que el NMCE tiene la mayoría de los principales productos agrícolas y metales bajo su pliegue, el NCDEX, tiene un gran número de agricultura. Metal y energía. MCX también ofrece muchos productos básicos para el comercio de futuros. ¿Tengo que pagar el impuesto sobre las ventas en todas las operaciones? ¿Es obligatorio el registro? No. Si el comercio está ajustado, no se aplicará ningún impuesto sobre las ventas. El impuesto sobre las ventas es aplicable sólo en caso de comercio resultante en la entrega. Normalmente es la responsabilidad de los vendedores recaudar y pagar el impuesto sobre las ventas. El impuesto sobre las ventas es aplicable en el lugar de entrega. Aquellos que están dispuestos a optar por la entrega física necesidad de tener el número de registro de impuestos de ventas. Qué sucede si hay cualquier defecto Los intercambios, NCDEX y MCX, mantienen fondos de la garantía del establecimiento. Los intercambios tienen una cláusula de penalización en caso de cualquier incumplimiento por parte de cualquier miembro. También hay un panel de arbitraje separado. ¿Hay algún margen adicional / corretaje / cargos impuestos en caso de que quiera recibir la entrega de bienes Sí. En caso de entrega, el margen durante el período de entrega aumenta a 20-25 por ciento del valor del contrato. El miembro / corredor cobrará cargos adicionales en caso de operaciones que resulten en la entrega. ¿Se impone el impuesto de timbre en los contratos de productos básicos? ¿Cuáles son los tipos del impuesto de timbre? A partir de ahora, no hay ningún impuesto de timbre aplicable a futuros de productos básicos que tengan notas de contrato generadas en forma electrónica. Sin embargo, en caso de entrega, el impuesto de timbre será aplicable de acuerdo con las leyes prescritas del estado en que el inversor negocia pulg Esto es aplicable de manera similar como en el mercado de valores. Cuánto margen es aplicable en el mercado de materias primas Al igual que en las existencias, en las materias primas también el margen se calcula por (valor en riesgo) el sistema de VaR. Normalmente se encuentra entre el 5 y el 10 por ciento del valor del contrato. El margen es diferente para cada producto. Al igual que en las acciones, en las materias primas también existe un sistema de margen inicial y margen de mercado. El margen sigue cambiando dependiendo del cambio en el precio y la volatilidad. ¿Hay filtros de circuito? Sí, los intercambiadores tienen filtros de circuito en su lugar. Los filtros varían de la materia a la materia pero el filtro individual individual del circuito de la materia es el 6 por ciento. El precio de cualquier mercancía que fluctúa cualquier manera más allá de su límite llamará inmediatamente para el interruptor de circuito. Interés en el comercio de futuros de materias primas Guía de principiantes de commodities Futures Trading en IndiaGoing el E-Way Un pequeño retorno extra puede tener un enorme impacto en sus ahorros a través de los años. El debate sobre el oro físico versus los fondos negociados en divisas de oro, o ETFs, se estableció a favor de este último hace mucho tiempo. Ahora, e-gold, otro producto que da exposición al mercado del oro, está reclamando la corona. E-gold, una forma electrónica de comprar el metal amarillo. Da mejores rentabilidades que los ETFs de oro. En 2012, devolvió más del 16 por ciento en comparación con el rendimiento promedio del 11 por ciento dado por los ETFs de oro. En 2011, los ETFs de e-gold y oro habían retornado 32% y 31%, respectivamente. Los expertos dicen que el e-gold siempre superará a los ETFs de oro en los retornos, ya que el valor neto de los activos, o NAV, se calcula después de deducir el cargo de la compañía de administración de activos más los cargos de almacenamiento y custodia. El costo de comercio de e-oro en el mercado spot es nominal. La ventaja de comprar egold es rentabilidad. En e-gold, no hay gastos recurrentes como la comisión de gestión. Esto reduce el costo y aumenta el rendimiento año tras año. Así, e-gold es más efectivo a largo plazo, dice Anil Rego, fundador y director ejecutivo de Right Horizons. E-GOLD VS GOLD ETF E-gold se mantiene electrónicamente en la forma demat y se puede convertir libremente en oro físico. En la India, e-gold es ofrecido por la National Spot Exchange Limited (NSEL), que ofrece a los inversores la opción de invertir en materias primas como el oro, la plata y el platino en línea. Cualquier inversor puede comprar oro en pequeñas cantidades en el NSEL y venderlo después de hacer un beneficio. También tiene la opción de tomar entrega física del metal. Otra forma de tomar exposición al oro es ETF de oro, los instrumentos financieros que rastrean el precio del oro. Los ETFs de oro son los mismos que las unidades de fondos mutuos donde cada unidad es equivalente a un gramo de oro, aunque algunos fondos dan la opción de invertir en denominaciones más bajas de 0,5 gramos también. Oro ETFs se pueden comprar y vender como unidades de fondos mutuos a través de la cuenta demat a través de un depósito, dice Naveen Mathur, director asociado, materias primas y monedas, Angel Broking. Mientras que unos pocos ETFs dan la opción de tomar entrega física y algunos no, los inversores en e-gold pueden recibir la entrega en cualquier momento que deseen. La conversión de ETF de oro en oro físico es posible sólo después de que supere un cierto tamaño. Esto puede variar de 500gm a 1kg dependiendo de la casa del fondo, dice K Sandeep Nayak, director ejecutivo y director ejecutivo, Centrum Broking. En los ETFs de oro, los inversores rastrean los activos netos, que siguen cambiando con los precios del oro. En e-gold, los inversores realizan un seguimiento directo del precio del oro. 16 por ciento es el rendimiento promedio dado por e-gold en 2012 en comparación con el rendimiento promedio del 11 por ciento de los ETFs de oro Intermediación: El comercio de ETF de oro y e-gold implica el pago de una comisión de corretaje. Para e-gold, es 0.25 por ciento de la tasa de compra. El honorario de la transacción para los ETFs del oro es Rs 1 por lakh comparado a Rs 3.5 por lakh para las equidades, dice Rego de los horizontes derechos. Impuestos: Los ETFs de oro tienen una ventaja sobre e-gold aquí. Para los ETFs de oro, un año se considera como el largo plazo es de tres años para el e-oro. Además, egold atrae el impuesto sobre la riqueza. E-gold es tratado como oro físico y califica para beneficios de ganancias de capital a largo plazo si se mantiene durante tres años o más. Sin embargo, los ETFs de oro califican para el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo después de ser retenido por sólo un año. Los ETFs de oro se consideran activos financieros y por lo tanto están exentos del impuesto sobre la fortuna, lo que no es el caso con el e-gold, dice Nayak de Centrum Broking. Los ganancias de ETFs de oro, si se venden dentro de un año, se gravan de acuerdo con la losa de impuestos de las personas y al 20 por ciento (después de la indexación) si se venden después de un año. Las ganancias de e-gold, si se vende dentro de tres años, se gravan de acuerdo con la losa de impuestos y al 20 por ciento (después de la indexación) si se vende después de tres años. La indexación es ajustar el precio de compra con la inflación. Esto conduce a un precio de compra más alto y reduce la obligación tributaria. Por ejemplo, si la inflación es del 6 por ciento y la inversión es de 1.000 rupias, el precio ajustado por la inflación para los impuestos será de Rs 1.060. Esto reducirá las ganancias de capital. Market Timings: Usted puede negociar egold hasta las 11.30 pm, mientras que los ETF de oro están disponibles en el mercado sólo hasta las 3.30 pm.
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