Opciones De Fx Xls

Opciones de cambio de divisas Este artículo presenta Opciones de divisas y proporciona una hoja de cálculo de Excel para calcular su precio. Las opciones de divisas (también conocidas como opciones de divisas) ayudan a los inversores a protegerse contra las fluctuaciones de los tipos de cambio. Ellos dan al comprador el derecho de cambiar una moneda por otra a un precio fijo. Al vencimiento, si el tipo de cambio vigente en el mercado es mejor valor que el tipo de cambio, la opción está fuera del dinero y normalmente no se ejerce. Si la opción está en el dinero, entonces la opción se ejerce generalmente (y el coste de la opción es compensado parcialmente por el tipo de cambio más favorable). El modelo de Garman-Kohlhagen fue desarrollado en 1983 y se utiliza para fijar el precio . El modelo de Garman-Kohlhagen es similar al modelo desarrollado por Merton para ofrecer opciones de precio sobre las acciones que pagan dividendos, pero permite que los préstamos y préstamos Para que se produzcan a ritmos diferentes. Además, se supone que el tipo de cambio subyacente sigue el Movimiento Browniano Geométrico. Y la opción sólo puede ser ejercida al vencimiento. Las ecuaciones son rd y rf son los tipos de interés nacionales y extranjeros S 0 es el tipo de cambio al contado K es la huelga T es el tiempo de vencimiento es la volatilidad del tipo de cambio N es la distribución normal acumulativa Esta hoja de cálculo utiliza estos Ecuaciones para calcular el precio de una opción de moneda extranjera. Además, la hoja de cálculo también calcula si se satisface la paridad put-call. Las opciones de divisas son una alternativa a los contratos a término cuando se cubre una exposición de divisas porque las opciones permiten a la compañía beneficiarse de los movimientos favorables de la tasa de cambio, mientras que un contrato a plazo bloquea la tasa de cambio para una transacción futura. Por supuesto este seguro de la opción no es libre, mientras que no cuesta nada entrar en una transacción a plazo. Al tasar las opciones de divisas. El subyacente es el tipo de cambio spot o forward. La convención de liquidación se refiere al posible desfase temporal que se produce entre las fechas de comercio y liquidación. Los contratos financieros generalmente tienen un retraso entre la ejecución de una operación y su liquidación. Este período de tiempo también está presente entre la expiración de una opción y su liquidación. Por ejemplo, para un forward FX frente a USD, el cálculo de la fecha estándar para la liquidación al contado es de dos días hábiles en la moneda distinta del dólar y, a continuación, el primer día hábil común que es común a la divisa ya Nueva York. La única excepción a esta convención es USD-CAD, que es un día hábil en Toronto, y luego el primer día hábil común en Toronto y Nueva York. Para una opción de FX, la liquidación en efectivo se realiza de la misma manera, con el cálculo de liquidación utilizando la fecha de vencimiento de la opción como inicio del cálculo. La convención de liquidación afecta al descuento de los flujos de efectivo y debe ser considerada en la valoración. Las funciones de FINCAD permiten la especificación de varias convenciones de mercado de tipos de cambio que son capaces de cubrir la mayoría de los pares de divisas disponibles en el mercado. En cuanto a los posibles formatos de entrada, los usuarios pueden especificar las convenciones para las dos monedas de la tasa de cambio manualmente, de forma combinada o separada. Para el primero, se pueden tomar dos elementos como descriptor de madurez y convención de vacaciones que se comparten para ambas monedas. Para este último, se pueden tomar cinco elementos como un conjunto de descriptor de maturidad y convención de vacaciones para la moneda uno, otro conjunto de insumos similares para la moneda dos y un aporte adicional de la convención de vacaciones. Esto corresponde a la especificación más genérica de la convención de liquidación que puede usarse para transacciones de tasa cruzada, p. Un comercio CAD-EUR que tiene fechas de liquidación calculadas usando Nueva York, así como Toronto y vacaciones Target. Si asumimos que los tipos de cambio siguen el movimiento browniano geométrico (el mismo tipo de proceso estocástico que una acción), utilizando USD / JPY como la tasa de cambio, la moneda extranjera (JPY) es análoga a una acción que proporciona un rendimiento de dividendos conocido, De la moneda extranjera recibe un dividendo igual al tipo libre de riesgo de la moneda extranjera. Estos y otros supuestos nos permiten utilizar modelos de opciones genéricas, como Black-Scholes. En la valoración de opciones de FX. Detalles técnicos Las opciones de FX pueden ser confusas ya veces requieren un poco más de reflexión porque un cliente considerará la opción CALL y otra considerará la misma opción de FX que una PUT. Siempre es importante entender cuál es la ganancia esperada porque una vez que se conoce la recompensa, las entradas a las funciones de la opción serán claras. Por ejemplo, si la tasa de incidencia es 1.45 CAD / USD (1.45 CAD compra 1.00 USD), entonces la recompensa para una llamada larga en USD se vería como la siguiente ilustración. Recuerde que una llamada en USD es igual que una puesta en CAD, así que si la tarifa de CAD / USD se eleva a 1.50, una 1.45 PUT en CAD está en el dinero. Pago por una llamada larga en USD Análisis Las funciones de opciones FINCAD FX soportadas se pueden utilizar para lo siguiente: Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de FX europea, americana o asiática Calcular el valor razonable, las estadísticas de riesgo y el informe de riesgo de una opción europea de FX con Convención de liquidación Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de FX de barrera única de ejercicio europea o americana Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción de FX de doble barrera de ejercicio europeo o americano. La opción es una opción de doble barrera de eliminación, y la recompensa puede ser de tipo vainilla o binario: inicialmente el titular posee una opción binaria o de llamada, pero si en cualquier momento se rompe cualquiera de las barreras, la opción se pierde o se pierde Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción FX binaria Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo para una opción FX de barrera binaria. La recompensa es una cantidad fija de efectivo si la barrera se rompe de otra manera, nada si la barrera nunca se rompe, y viceversa Calcular el valor razonable y las estadísticas de riesgo de una barrera binaria opción FX. La recompensa es una cantidad fija de dinero en efectivo si se toca la barrera y la opción está en el dinero en la expiración de lo contrario, nada Calcule el valor razonable y las estadísticas de riesgo de una barrera binaria opción FX. La recompensa es una cantidad fija de efectivo si la barrera no se toca y la opción está en el dinero a la expiración de lo contrario, nada. Para obtener más información sobre las funciones de opciones de FINCAD FX, póngase en contacto con un representante de FINCAD OPTIONS XL OPTIONS XL es un programa complementario de Microsoft Excel que le permite valorar opciones sobre valores, divisas, futuros, valores de renta fija, índices, ESO) mediante funciones personalizadas. Los datos de mercado de su proveedor de cotizaciones se pueden pasar automáticamente a las funciones personalizadas a través de Dynamic Data Exchange. Algunas de las formas en que pueden utilizarse OPTIONS XL son: Valuación de contratos de opciones sobre diversos activos, incluyendo acciones, divisas, futuros, valores de renta fija, índices y materias primas. Valoración de las opciones sobre acciones de los empleados de acuerdo con ASC 718 (FAS 123R) El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera Controla las posiciones de la cartera en tiempo real (utilizando el enlace DDE de su proveedor de cotización), incluyendo sensibilidades como el delta, gamma, theta, vega, rho, psi y lambda Opciones reales para el presupuesto de capital Calcule los valores de volatilidad implícita basados ​​en Los precios de las opciones negociadas en bolsa OPTIONS XL es compatible con ASC 718 y SEC para fines de información financiera. Black-Scholes: Dividend yield input (renta variable, índices, bonos) Whaley: Activos Black-Scholes: Acciones no pagadas de dividendos (el original) Black: Futuros (financieros, energía, FX, commodities) Garman-Kohlhagen: Con un rendimiento continuo Valores American-style early-exercise Eurodollar: Eurodólares y opciones de futuros de billetes Black-Scholes, Whaley y Binomial Pseudo-Americanos (BS): Dividendos que pagan acciones, Manejar los días de negociación Binomial (métodos CRR y Hull): Activos que generan flujos de efectivo discretos (dividendos) Cuota total del ejercicio tempranoCincos de tesorería o ingreso de rendimiento Ejercicio americano, europeo y de las Bermudas Flexible Binomial (métodos CRR y Hull) Los flujos o el rendimiento de entradaMultiple tasas de interés (curva de rendimiento, curva hacia adelante) Cambios en el rendimiento a lo largo del tiempo, los efectos de diluciónAmerican, Europea y Bermuda estilo ejercicioIdeal para warrants, opciones de índice, OTC Options, ESOs Método de líneas (Carr): Una eficiente, De opciones de estilo americano. Basado en el trabajo de Peter Carr, anteriormente de la Universidad de Cornell. Salto-Difusión: El método Jump-Diffusion asume que los cambios en los precios de los activos no siguen un proceso aleatorio puro, sino que también contienen un componente 8220jump8221 inesperado. CEV: El modelo de elasticidad constante de la varianza calcula los valores de las opciones basándose en suposiciones de volatilidad no constante. Forward Start: Opciones que tienen una fecha de inicio en el futuro basada en 8220moneyness8221 ratio. Optimización de la cartera: Optimización de la cartera de opciones de OEX y contratos de opciones sobre acciones. Opciones reales: opciones reales y análisis de proyectos de capital utilizando la teoría de precios de opciones. Gram-Charlier: Calcula valores de opción para devoluciones que no siguen la distribución normal. Opciones Comportamiento del ejercicio: Calcula los valores de las opciones considerando el comportamiento del ejercicio del empleado usando la simulación de Monte Carlo. Opción Enrejado: Calcula los valores de las opciones de estilo americano utilizando varios métodos de celosía o árbol. Binomial, binomial mejorado y técnicas trinómicas se incluyen en este conjunto. Funciones Las funciones de las opciones incluyen Valor Teórico, Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho, Psi, Lambda, Valor Intrínseco, Volatilidad Implícita y muchos más. Velocidad de recálculo mediante Función Array y Grid de Strike. Plantillas estándar: Gráficos tridimensionales Black-Scholes Illustrated binomial Illustrated Sensitivity Matrix Nymex 8220Opción y estrategias de futuros8221 John Hull 8220Opciones, futuros y otros títulos derivados8221 ejemplos de libros Plantillas especializadas: hojas de valor razonable Plantilla de hojas de negociación para los creadores de mercado y los comerciantes FAS123 Toolkit Evaluación de opciones de acciones de empleados: Navegador de pagos basado en acciones, Asistente de FAS123, Asistente de volatilidad, Volatilidad de grupo de pares, Comportamiento de ejercicio de Monte Carlo flexible y más Opción Posición Opción de análisis Análisis de posición: Futuros, Acciones, - Tiempo: Posiciones de Equidad y Opción Programe su demo en vivo gratis hoy.